Haftalık Rapor: Blockchain #13 | 34. Hafta
(22 Ağustos 2022 — 28 Ağustos 2022)
Haftalık Kripto Piyasası Performansı
Hafta içerisinde Fed Başkanı Powell’ın yaptığı konuşmanın ardından piyasalar 75 baz puanlık faiz artışını fiyatlarken ABD’de resesyon ihtimali hala masada. Aynı zamanda Rusya-Ukrayna krizi ile birlikte özellikle Avrupa’nın enerji maliyeti oldukça yükseldi. Tüm bu gelişmeler ile birlikte piyasalar 34. Haftada düşüşünü sürdürdü.
Makro çerçevede yaşanan olumsuzluklar doğrudan Kripto Piyasasında da düşüşe sebep oldu ve Kripto Piyasa Değeri 34. Haftada düşüşüne devam etti. Hafta açılışını $1T seviyesinde yapan Kripto Piyasa Değeri, haftayı yaklaşık %8.3 düşüş ile $921.5B seviyesinde kapattı. Hafta içerisinde en yüksek $1.03T ve en düşük $919B seviyelerini gördü.
Kripto Piyasa Değeri son 3 hafta kapanışları:
32. Hafta: $1.13T
33. Hafta: $1.00T
34. Hafta: $921.5B
Bitcoin, 34. Haftada gelen satış baskısıyla beraber düşüşünü sürdürdü ve tekrar $20.000 seviyesinin altını gördü. Hafta açılışını yaptığı $21.500 seviyesinden yaklaşık %9 düşerek $19.550 seviyesinde kapanış yaptı. Hafta içerisinde en yüksek $21.900 ve en düşük $19.520 seviyelerini gördü.
Ethereum’da, Merge ile ilgili gelişmeler yaşanmaya devam ederken bir türlü kontrol altına alınamayan küresel enflasyon ETH’nin düşüşünün devam etmesine neden oldu. Ethereum, hafta açılışını yaptığı $1.620 seviyesinden yaklaşık %12 düşerek $1.430 seviyesinde haftalık kapanışını yaptı. Hafta içerisinde ise en yüksek $1,720 ve en düşük $1,420 seviyelerini gördü.
Diğer Altcoinlerde genel olarak düşüş görünüyor.
◽️ Haftanın en iyi performansı elektronik para işlevi gören XEC’den geldi. XEC, hafta içerisinde %63 yükseliş gösterdi ancak haftayı %18.1 yükseliş ile kapattı.
◽️ Ayrıca hafta içerisinde Chiliz Kurucusu Alexandre Dreyfus, 22 Ağustos’ta yaptığı duyuruda değiştirilebilir token ve NFT’leri piyasaya sürmek için Ethereum blockchainini kullanmayı bırakmaya ve kendi zincirleri CHZ 2.0 ile değiştirmeye niyetli olduklarını söyledi. Bu gelişme ile beraber CHZ, yaklaşık olarak %41 yükseldi ancak haftayı %12.2 yükseliş ile kapattı.
◽️ Haftanın en kötü performansı ise %x düşüş ile LDO’dan geldi. Ethereum staking platformu olan Lido Finance’deki düşüşün sebebi ise yavaşlayan staking talebi ve yaklaşmakta olan Ethereum birleştirme etkinliğinin karışık beklentileri olarak görülüyor.
Haftanın En İyi ve En Kötü Performansı (Market Cap Top 80)
🟢 XEC — %18.1 📈 — 🔴 LDO — %26.4 📉
Haftanın Önemli Gelişmeleri
◽️ Hacker, General Bytes Bitcoin ATM’sine Yatırılan Paraları Ele Geçirdi.
◽️ Tornado Cash Geliştiricisi Alexey Pertsev’in Hollanda’da tutuklanması protesto edildi.
◽️ Miley Cyrus, Metaverse ve NFT ile ilgili resmi olarak ticari marka başvurusunda bulundu.
◽️ Samsung, 2023'te Kripto Borsası açmayı planlıyor.
◽️ Kripto Borsası Coinbase, güvenlik ihlali iddiası üzerine toplu dava ile karşı karşıya.
◽️ Study.com tarafından yapılan ankete göre, ABD’li ebeveynler okullarda kripto eğitimi verilmesini istiyor.
◽️ Atatürk fotoğrafı dünyanın ilk sanat eseri NFT’si oldu.
◽️ Eminem ve Snoop Dogg, bu ay MTV’nin Video Müzik Ödülleri’nde metaverse temalı “From The D 2 The LBC” şarkısını seslendirecek.
Borsaya Giriş-Çıkışlar
Bitcoin ve Ethereum’un borsalardan çıkış yapması, ilgili varlıkların satılmamak üzere şahsi cüzdanlara çekildiği varsayımını taşır. Bu yüzden pozitif olarak yorumlanır.
Bitcoin ve Ethereum’un borsalara giriş yapması, ilgili varlıkların satılmak üzere borsalara giriş yaptığı varsayımını taşır. Bu yüzden negatif olarak yorumlanır.
Tether’de ise durum tamamiyle farklıdır. USDT’nin, varlık alımı yapılmak için borsalara giriş yaptığı varsayılır. Bu yüzden, USDT’nin borsalara giriş yapması pozitif olarak yorumlanır.
USDT’nin borsalardan çıkış yapması ise, yatırımcıların parayı şahsi hesaplarına çekerek nakde döndüğü varsayımını taşır. Bu yüzden de negatif olarak yorumlanır.
34. Haftada glassnode verilerine göre;
🟢 $257.9M değerinde Bitcoin borsalardan çıkış yaptı. Pozitif olarak yorumlanabilir ancak borsalardan çıkan miktar düşük seviyede. Geçen hafta $621.9M değerinde borsalardan çıkış yaşanmıştı.
🟢 $797.6M değerinde Ethereum borsalardan çıkış yaptı. Pozitif olarak yorumlanabilir. Geçen hafta $53.4M değerinde borsalardan çıkış yaşanmıştı.
🟢 $494.6M değerinde USDT borsalara giriş yaptı. Pozitif olarak yorumlanabilir. Geçen hafta $449.8M değerinde borsalardan çıkış yaşanmıştı.
Piyasa Değerine Göre En İyi Varlıklar Listesi
Bitcoin, Piyasa Değerine Göre En İyi Varlıklar listesinde 34. Haftada, Piyasa Değerinin $380.2B seviyesine düşmesi ile 16. sıradan 18. sıraya geriledi. Bitcoin’in geçen haftaki Piyasa Değeri yaklaşık $408.4B seviyesindeydi.
Korku ve Açgözlülük Endeksi
Korku ve Açgözlülük Endeksi 33. Haftayı ‘27’ ile kapatmıştı.
34. Haftada, geçen haftaya göre pek bir değişiklik yaşanmadı ve Korku ve Açgözlülük Endeksi haftayı ‘28’ seviyesinde kapattı.
Yeni haftaya ise ‘24’ seviyesi ile başlangıç yaptı.
Sosyal Medya Etkileşimleri
Listede bulunan hiçbir koin veya token, yalnızca sosyal medyada yüksek etkileşim aldığı için satın alınmamalı! Ayrıca listede ‘scam’ proje bulunabilir!
34. Haftada en çok etkileşim alan koinlerin sıralamasına baktığımızda, uzun bir süredir listenin ilk 3 sırasında herhangi bir değişiklik görünmüyor. 34. Haftada Bitcoin, Ethereum ve Solana etkileşim sayılarında azalmalar görüldü.
34. Hafta Sosyal Etkileşim Sayıları (Top 3):
- Bitcoin: 2.20M (Geçen Hafta: 2.30M)
- Ethereum: 1.89M (Geçen Hafta: 2.01M)
- Solana: 612.9K (Geçen Hafta: 631.2K)
The Block verilerine göre, 34. Haftada Bitcoin kelimesi Google aramalarında artarken Ethereum kelimesi Google aramalarında azalma görünüyor.
NFT, Coinbase ve Uniswap kelimelerinin Google aramalarında bu hafta herhangi bir değişiklik görülmedi.
Geçen hafta olduğu gibi 34. Haftada da Bitcoin için atılan Tweet sayılarında küçük bir düşüş görünürken, Ethereum için atılan Tweet sayılarında artış görünmekte. Genel olarak bakıldığında ise hem Bitcoin hem de Ethereum, en çok etkileşim aldıkları dönemlerden bir hayli uzaktalar.
Google’daki “Web3” aramaları geçen hafta ile aynı seviyede. Piyasanın yönü ne olursa olsun Google’da “Web3” aramaları aynı seyirde devam ediyor.
Aylara Göre Bitcoin Performansı
Bitcoin’in 2009 yılından itibaren Ağustos aylarındaki fiyat performanslarına baktığımızda karışık bir performans gösterdiğini söyleyebiliriz. 2017 Ağustos’ta yaklaşık %64 yükselirken, 2011 Ağustos’ta yaklaşık %37 düşüş görünüyor. Ayrıca geçtiğimiz yıllarda, düşüşlerin ve yükselişlerin çok derin olmadığı ağustos ayı kapanışları da görülmekte.
Bitcoin’in aylık performansına baktığımızda, Ağustos’un dördüncü haftası itibari ile %14.6'lık bir düşüş görünüyor. Ağustos’un ilk iki haftası güzel bir yükseliş performansı sergileyen Bitcoin’de, ay kapanışı yaklaşırken düşüş biraz daha derinleşti.
DeFi
DeFi’da, 34. Haftada birtakım gelişmeler yaşandı.
◽ ️AMM protokolü SudoRare, tüm hizmetlerini ve sosyal medya hesaplarını aniden kapattı. Protokolün 519 Ether ile kayıplara karıştığı iddia ediliyor.
◽ ️Waves destekli stablecoin USDN, bu yıl dördüncü kez dolar sabitini kaybetti.
◽ ️ Aurora Labs CEO’su Alex Shevchenko, Rainbow Bridge’i hacklemeye çalışırken 5 Ether kaybeden hacker’ın hikayesini anlattı.
Hafta açılışını $48.4B seviyesinde yapan DeFi Piyasa Değeri, 34. Haftada yaklaşık %10.7 düşerek haftayı $43.2B seviyesinde kapattı. DeFi Piyasa Değeri, hafta içerisinde en yüksek $50.3B ve en düşük $42.9B seviyelerini gördü.
DeFi Piyasa Değeri son 3 hafta kapanışları:
32. Hafta: $55.5B
33. Hafta: $47.7B
34. Hafta: $43.2B
Defillama (Double Count)
Yukarıdaki grafikte yeşil renk ile gösterilen Tüm Zincilerdeki TVL oranlarına baktığımızda Ethereum Dominansı 34. Haftada pek değişmedi. Ethereum Tüm Zincirler arasında yaklaşık %65 ile en çok TVL’e sahip zincir. Geçen hafta Ethereum Dominansı %65.2 seviyesindeydi.
34. Haftada Zincirlerin TVL miktarlarında (top 10) genel olarak bir azalma görünüyor. Özellikle Ethereum TVL miktarında yaklaşık $2.7B’lik bir azalma yaşanırken Binance Smart Chain (BSC) TVL miktarı da yaklaşık $200M azaldı.
Tüm zincirlerdeki TVL miktarına göre oluşan listede, 34. Haftada sıralamada birkaç değişiklik görünüyor:
◽ Arbitrum TVL miktarı, geçen haftaya göre neredeyse hiç değişmemesine rağmen listede 1 sıra yükseldi. Arbitrum $963.6M TVL miktarı ile 8. sıradan 7. sıraya yükseldi.
◽ Optimism TVL miktarı, geçen haftaya göre yaklaşık $30M artarak $946.5M seviyesine yükseldi. TVL’deki bu küçük artış ile birlikte Optimism 9. sıradan 8. sıraya yükseldi.
◽ Cronos TVL miktarı ise yaklaşık $60M azalma ile birlikte $940.9 seviyesine geriledi. Bu azalma ile birlikte Cronos listede 7. sıradan 9. sıraya geriledi.
Zincirlerdeki protokol miktarlarına bakacak olursak da, Ethereum 542 Protokol ile zirvede ve Binance Smart Chain ise 448 Protokol ile ikinciliğini sürdürüyor.
Protokol sayılarının artması veya yüksek olması tek başına bir anlam ifade etmez. Protokollerin nitelikleri büyük önem taşır.
Defi Protokol Gelirleri (Defi Revenue)
The Block verilerine göre, DeFi gelirlerinde aylık bazda düşüş sürüyor. DeFi Protokollerinin Kasım 2021'de gelir miktarında zirveyi görmüştü. O tarihten itibaren düşüşünü sürdürüyor.
Haziran: $89.5M
Temmuz: $70M
Ağustos*: $67.6M (*29 Ağustos)
Stablecoins
Coinmarketcap verilerine göre, 34. Haftada Stabilkoin Piyasa Değeri $153.2B seviyesine yükseldi. Geçen hafta ise $152.9B seviyesindeydi.
◽️ Tether (USDT) Piyasa Değerinde, bu hafta hiçbir değişiklik yaşanmadı. Tether, 34. Hafta itibariyle $67.5B Piyasa Değerine sahip. Geçen hafta da $67.5B Piyasa Değerine sahipti.
◽️ USDC Piyasa Değerinde ise geçen haftaya göre yaklaşık %5'lik yükseliş görüldü. USDC, 34. Hafta itibariyle $55.2B Piyasa Değerine sahip. Geçen hafta ise $52.4B Piyasa Değerine sahipti.
◽️ BUSD Piyasa Değerinde de bu hafta yaklaşık %2.2'lik bir artış görüldü. BUSD, 34. Hafta itibariyle $19.1B Piyasa Değerine sahip. Geçen hafta ise $18.7B Piyasa Değerine sahipti.
2022'nin Mayıs ayında Tether (USDT) Piyasa Değeri $83B, USDC Piyasa Değeri ise $48B seviyelerindeydi.
coingecko verilerine göre Stabilcoin Piyasa Dominansları (Top 3):
- Tether Piyasa Dominansı: %45.4 (Geçen Hafta: %45.4)
- USDC Piyasa Dominansı: %35 (Geçen Hafta: %35.2)
- Binance USD Piyasa Dominansı: %12.8 (Geçen Hafta: %12.6)
Bitcoin On-Chain
2022 yılının 34. haftasının On-Chain verileri:
Yeni Adres Sayısı
Ağdaki işlemlerde ilk kez görünen benzersiz adreslerin sayısıdır.
Yeni Adres Sayısının genel olarak Bitcoin fiyatı ile doğru orantılı hareket ettiğini söyleyebiliriz.
32. Hafta: 2.77M
33. Hafta: 2.77M
34. Hafta: 2.70M
Aktif Adres Sayısı
Ağda gönderici veya alıcı olarak etkin olan benzersiz adreslerin sayısıdır. Yalnızca başarılı işlemlerde etkin olan adresler sayılır.
Aktif Adres Sayısının genel olarak Bitcoin fiyatı ile doğru orantılı hareket ettiğini söyleyebiliriz.
32. Hafta: 4.68M
33. Hafta: 4.66M
34. Hafta: 4.48M
SOPR
SOPR çok basit bir göstergedir. Gerçekleşen değerin (USD), çıktının yaratılmasındaki değere (USD) bölünmesiyle tüm piyasa katılımcılarının kâr oranını değerlendirir. SOPR formülü basitçe şudur: “Satılan Fiyat / Satın Alınan Fiyat”
SOPR > 1, yatırımcıların kârda olduğu anlamına gelir.
SOPR < 1, yatırımcıların zararda olduğu anlamına gelir. Alım bölgesi olarak düşünülebilir.
Ayrıca SOPR, genel olarak fiyat ile paralel şekilde hareket eder.
32. Hafta: 0.999
33. Hafta: 0.997
34. Hafta: 0.997
Short Term Holder SOPR
Sth-SOPR, Bitcoin’lerin kısa vadede (1 saatten fazla, 155 günden az) hareket ettirilmesini gösterir. Hesaplanışı SOPR ile aynıdır.
STH-SOPR > 1, kısa vadeli yatırımcıların kârla satış yaptığını gösterir.
STH-SOPR < 1, kısa vadeli yatırımcıların zararına satış yaptığını gösterir.
32. Hafta: 1.00
33. Hafta: 0.992
34. Hafta: 0.987
Long Term Holder SOPR
Lth-SOPR, Bitcoin’lerin uzun vadede (155 günden fazla) hareket ettirilmesini gösterir. Hesaplanışı SOPR ile aynıdır.
LTH-SOPR > 1, uzun vadeli yatırımcıların kârla satış yaptığını gösterir.
LTH-SOPR < 1, uzun vadeli yatırımcıların zararına satış yaptığını gösterir.
32. Hafta: 0.74
33. Hafta: 0.64
34. Hafta: 0.77
NUPL
NUPL, Piyasa Değeri ile Realized Değer arasındaki farkın Piyasa Değerine bölümüyle elde edilir.
Değer Pozitif ise, kârdaki yatırımcılar, zarar eden yatırımcılardan daha fazladır. Değerin 1'e yaklaşması satım için idealdir.
Değer Negatif ise, zarardaki yatırımcılar, kâr eden yatırımcılardan daha fazladır. Alım için en ideal seviyelerdir.
32. Hafta: 0.09
33. Hafta: 0.03
34. Hafta: -0.04
MVRV
MVRV, Piyasa Değeri’nin Realized Değere bölünmesiyle elde edilir. Fiyatın adil olup olmadığına dair fikir edinmemizi sağlar. Bu da Piyasanın Diplerini ve Tepelerini belirlememizde yardımcı olur.
MVRV > 3.7, Olası Market Tepesi — Satış için ideal
MVRV < 1, Olası Market Dibi — Alım için ideal
32. Hafta: 1.10
33. Hafta: 1.03
34. Hafta: 0.96
MVRV Z-Score
MVRV Z-Score, Bitcoin’in ‘gerçeğe uygun değerine’ göre aşırı derecede fazla veya düşük değerde olduğu dönemleri belirlemek için kullanılır. MVRV Z-Score hesaplanırken MVRV’ye ek olarak standart sapma devreye giriyor.
MVRV Z-Score > 7, Olası Tarihsel Market Tepesi (Kırmızı Bölge)
MVRV Z-Score < 0, Olası Tarihsel Market Dibi (Yeşil Bölge)
32. Hafta: 0.18
33. Hafta: -0.01
34. Hafta: -0.14
Puell Multiple
Puell Multiple, madencilerin mining karşılığında elde ettiği gelirin 365 günlük ortalamaya bölünmesiyle elde edilir.
Puell Multiple > 1.5, Satım Bölgesi,
Puell Multiple < 0.5, Alım Bölgesi olarak değerlendirilebilir.
32. Hafta: 0.56
33. Hafta: 0.56
34. Hafta: 0.54
Mayer Multiple
Mayer Multiple, Bitcoin fiyatını tarihsel bir bağlamda analiz etmenin bir yolu olarak oluşturulmuştur. Mayer Multiple, BTC değerinin 200 günlük ortalama değerine bölünmesiyle elde edilir.
Mayer Multiple > 2.4, Satım Bölgesi
Mayer Multiple <0.8, Alım Bölgesi olarak değerlendirilebilir.
32. Hafta: 0.74
33. Hafta: 0.66
34. Hafta: 0.62
HODL Waves
Yukarıdaki HODL Waves grafiği, uzun vadeli tatırımcıların davranışını gösterir.
Yukarıdaki grafik, cüzdanında yalnızca 1 yıldan uzun süre Bitcoin tutan hesapları gösterir!
HODL Waves artması Bitcoin fiyatı için olumludur.
1 yıldan uzun süre cüzdanında Bitcoin tutan cüzdanların sayısı 2022 yılında yükselişte ancak kısa vadede baktığımızda yatay seyir sürüyor.
MPI (Miners’ Position Index)
MPI, madencilerin yaptığı Bitcoin satışlarının 365 günlük ortalamaya bölünmesiyle elde edilir.
Değer Yüksek ise; Madencilerin satış yaptığını gösterir. Bu Negatif bir durumdur.
Değer Düşük ise; Market için Pozitif görünüm hakimdir diyebiliriz.
32. Hafta: -0.29
33. Hafta: -0.44
34. Hafta: -0.74
Total Hash Rate
Kazıma işlemci gücü, en önemli güvenlik metriklerinden biridir.
Bitcoin ağındaki hash oranının yüksek olması, bu ağın güvenli ve sağlıklı olduğunu gösterir.
Hash Rate, yaklaşık olarak Nisan 2022'den beri yatay bantta hareket ediyor. Haftalık bazda bakıldığında ise 33. Haftada 205.8 EH/s seviyesinde olan Hash Rate, 34. Haftada 220.1 EH/s seviyesine yükseldi.
Miners Revenue
Madenci Gelirleri, genel olarak Kasım 2021'den beri düşüş trendi içerisindeyken Haziran 2022'den beri ise yatay bantta görünüyor. Geçen hafta yaklaşık $21.8M seviyesinde olan Bitcoin Madenci Gelirleri, 34. Haftada $21.3M seviyesine düştü.
Mayıs 2021'de Madenci Gelirleri, yaklaşık $68.3M ile zirveyi görmüştü.
Not: Hiçbir metrik yalnız başına kullanılmamalı!
Bu raporda yer alan hiçbir şey yatırım veya ticaret tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.
